.png)
2024 年 8 月 15 日，Summer Atlantic Capital创始人、董事长兼首席执行官Sebright Chen先生在由国际贸易理事会（ITC）和国际贸易透明与监督中心（ICTTM）共同主办的研讨会 “在复杂世界中驾驭跨境投资 ”上发表了颇有见地的主旨演讲。此次活动汇聚了行业领袖、政策制定者和全球投资者，共同探讨国际投资的动态格局。
陈先生在致辞中强调，在地缘政治不确定性、监管挑战和市场波动的情况下，全球投资战略日益复杂。他概述了成功跨境投资所需的稳健、适应性强的框架，强调了战略伙伴关系、市场研究和本地化方法在降低风险和实现收益最大化方面的重要性。
陈先生还分享了他在管理备受瞩目的国际企业（尤其是在科技和医疗领域）方面的丰富经验。他强调了在瞬息万变的全球市场中，创新在推动可持续增长和培养应变能力方面的关键作用。
陈先生就透明度、尽职调查和合规性在驾驭不同国家监管环境方面的重要性进行了讨论，与会者对此尤为关注。他的演讲为寻求拓展全球业务的公司提供了可行的战略，强调了灵活性和长远眼光的必要性。
在他的主题演讲中，Summer Atlantic Capital的创始人兼首席执行官Sebright Chen先生对塑造跨境投资未来的几个关键趋势进行了深入分析。这些趋势不仅对于理解当前全球市场动态至关重要，还对于制定与外商直接投资（FDI）和全球供应链演变相一致的战略具有重要意义。
工业4.0的转型： 工业4.0代表着第四次工业革命，其特点是将人工智能（AI）、物联网（IoT）和先进机器人技术整合到制造过程中。陈先生强调，这种转型正在重塑全球生产和供应链，使其更加高效、敏捷和具有弹性。跨境投资者必须认识到这一革命带来的机会，尤其是在制造、物流和技术等行业。采用工业4.0原则可以通过优化操作、降低成本和提高产品质量，带来显著的竞争优势。
与FDI和供应链的关系：随着工业4.0推动创新，它也影响着FDI流动。那些领先采用这些技术的国家和地区吸引了更多的FDI，因为全球公司希望利用这些先进的生态系统。此外，供应链正日益变得更加技术驱动，这需要在跨境投资中对数字基础设施进行投资，以保持全球竞争力。
去全球化、本地化和供应链重构： 去全球化趋势是指全球经济一体化的放缓或逆转，由贸易战、政治不稳定和某些地区的自力更生推动。陈先生指出，尽管去全球化带来了挑战，但也为本地化生产和供应链重构开辟了机会。本地化努力可以使供应链更加具有弹性，减少全球中断的风险。这一趋势要求投资者仔细评估区域市场，并调整其策略以聚焦本地优势和需求。
与FDI和供应链的关系：去全球化通过推动本地化制造和区域供应链的投资来影响FDI模式。为了减少全球供应链中断的风险，企业越来越多地在目标市场附近设立生产设施。这一转变正在改变传统的FDI格局，具有强大本地制造能力的国家对投资者的吸引力更大。
去碳化、碳资产管理和ESG： 全球对去碳化和环境可持续性的推动正成为投资策略的核心主题。陈先生强调了在投资决策中整合环境、社会和治理（ESG）因素的重要性，尤其是在跨境投资中。投资者越来越关注那些表现出强大ESG承诺的公司，因为这些公司被视为风险较低且更有可能在长期内取得成功。去碳化努力，包括碳资产管理，对于应对气候变化和与全球可持续发展目标保持一致至关重要。
与FDI和供应链的关系：去碳化通过推动对绿色技术和优先考虑可持续发展的行业的投资来影响FDI。这一趋势也在重塑全球供应链，因为企业寻求通过在更加环保的方式中采购材料和生产商品来减少碳足迹。那些提供支持性政策和去碳化基础设施的国家和地区可能会吸引更多的FDI。
地区经济衰退： 某些地区的经济衰退，因全球不确定性（如疫情、政治冲突和金融危机）加剧，给跨境投资带来了挑战。陈先生强调了投资者在进入或经营这些市场时需要谨慎和适应的必要性。尽管衰退可能在短期内压低投资回报，但它们也为获取低估资产和在经济复苏时进行布局提供了机会。
与FDI和供应链的关系：地区经济衰退可能导致FDI的转移，投资者寻求更安全或更有利可图的机会。然而，它们也可能为战略性投资提供机会，这些投资在经济复苏时可能变得有价值。此外，衰退可能促使供应链调整，企业通过重新定位生产或从更稳定的地区采购材料来减少成本并提高效率。
总之，这些关键趋势强调了适应性、战略远见以及深入了解区域动态在导航跨境投资中的重要性。对于投资者来说，遵循这些趋势对于在快速变化的全球环境中抓住机会至关重要。
作为国际贸易理事会风险投资委员会的主席，陈先生的观点既及时又贴切，引起了全球投资者和贸易专业人士的共鸣。在他的领导下，Summer Atlantic Capital将继续为全球投资战略树立卓越的标杆。
活动最后进行了问答环节，陈先生回答了听众提出的各种问题，进一步阐明了跨境投资的复杂性和全球贸易的未来。
关于Summer Atlantic Capital
Summer Atlantic Capital是一家国际资产管理中心和主动管理人，帮助投资组合公司和客户处理战略资本和国际扩展事宜。专注于科技和医疗保健领域，Summer Atlantic Capital旨在加速下一代工业革命。
关于国际贸易理事会（ITC）
国际贸易理事会是一家非营利组织，致力于为全球企业提供贸易和投资机会。国际贸易理事会为行业领袖提供了一个分享见解、建立伙伴关系和促进经济增长的平台。
关于国际贸易透明度和监督中心（ICTTM）
ICTTM 致力于提高国际贸易与投资的透明度和合规性。通过提供全面的监测和分析，ICTTM 支持企业和政府在全球市场上做出明智的决策。
Sebright Chen先生对软银和瑞士信贷失败的案例分析提供了跨境投资的重要教训。这些案例研究得出的关键启示突显了严谨的管理实践、透明的资本来源和道德治理的必要性。
软银和瑞士信贷的剧烈崩溃揭示了管理实践、扩张策略和资本诚信方面的重大失败。这些失败产生了深远的影响，突显了激进扩张、资本来源问题和腐败等问题。硅谷银行（SVB）在这一生态系统中扮演了重要角色，因为它涉及高风险投资。
附录1：软银、瑞士信贷及相关生态系统参与者的失败分析
管理团队和激进扩张：
软银：
孙正义，软银的创始人兼首席执行官，实施了激进的扩张战略，特别是通过愿景基金，该基金旨在投资1000亿美元于变革性技术。然而，这一战略导致了巨大的财务压力。愿景基金的投资包括了WeWork，该公司面临重大挑战和估值问题，导致了巨额损失。2019年，软银报告称，由于这些陷入困境的投资，公司遭遇了65亿美元的亏损。
瑞士信贷：
在蒂詹·蒂亚姆的领导下，瑞士信贷参与了高风险金融策略，包括复杂的衍生品和杠杆贷款投资。银行涉及2021年的Greensill Capital和Archegos Capital丑闻，导致数十亿损失。瑞士信贷报告称，2021年的亏损为73亿瑞士法郎，主要归因于这些失败的投资和风险管理失误。
资本来源问题：
软银：
愿景基金筹集了930亿美元，其中主要来自沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）和阿布扎比的Mubadala。关于这些资本来源的透明度存在问题，特别是涉及主权财富基金，其治理实践存在疑虑。这种缺乏透明度和尽职调查导致了对资本流动合法性的审查。
瑞士信贷：
瑞士信贷的资本问题在其与Greensill Capital和Archegos Capital的关系中得到了体现。银行对这些高风险实体的重大暴露引发了对其资本来源和风险管理实践的质疑。银行面临对其财务交易的调查，揭示了对资本来源的监控和控制的失误。
腐败与伦理失误：
软银：
关于软银与各种合作伙伴交易的腐败指控浮出水面。报告显示，一些有限合伙人和内部管理层涉及可疑行为。缺乏健全的内部控制和治理机制导致了伦理失误和财务不稳定。
瑞士信贷：
银行面临腐败和不道德行为的指控，特别是与Greensill和Archegos的交易有关。调查揭示了治理和合规方面的内部失误，导致重大财务后果和投资者信任的丧失。
相关生态系统参与者：
硅谷银行（SVB）：
SVB在高风险科技投资中的角色使其暴露于与软银和瑞士信贷相同的市场动态中。尽管SVB没有经历像软银或瑞士信贷那样的崩溃，但其在融资科技初创公司中的角色使其容易受到这些高调失败的市场波动和投资风险的影响。银行对高风险投资的关注创造了类似于其同行失败的脆弱性。
跨境投资的启示：来自软银和瑞士信贷案例研究的见解
1. 严谨的管理和风险缓解：
软银的策略： 激进的扩张战略导致了显著的损失，这强调了在增长过程中保持平衡的重要性。投资者必须确保扩张计划由强有力的风险管理框架支持。
瑞士信贷的策略： 银行涉足高风险投资而未采取适当的风险控制措施，导致了巨大的财务损失。跨境投资需要彻底的风险评估和强有力的管理实践，以避免类似的陷阱。
2. 透明的资本来源：
软银的问题： 关于愿景基金资本来源的透明度不足引发了关注。确保资本来源的透明度和尽职调查对于保持信誉和避免监管审查至关重要。
瑞士信贷的问题： 银行对可疑实体的暴露突显了对资本来源进行严格检查的必要性。投资者应验证资本来源的合法性，以防止财务和声誉损害。
3. 道德治理和反腐措施：
软银的腐败指控： 关于软银管理层和有限合伙人的腐败指控突显了道德治理的重要性。跨境投资项目必须实施严格的反腐败措施，并保持高标准的道德规范。
瑞士信贷的伦理失误： 瑞士信贷运营中的伦理失误表明需要强有力的治理结构。确保在管理层各级保持道德行为和透明度对于维持跨境伙伴关系至关重要。
4. 对市场动态的脆弱性：
硅谷银行的角色： SVB与高风险投资的联系展示了生态系统参与者如何受到更广泛市场动态的影响。投资者必须意识到市场风险及金融实体的相互关联，以减轻对投资的潜在影响。
结论： Sebright Chen先生对软银和瑞士信贷失败的分析为全球银行业和投资界提供了重要的启示，这些案例研究为跨境投资提供了关键的教训。通过这些案例研究得出的关键意义，强调了严格的管理实践、透明的资金来源以及道德治理的必要性。这些案例凸显了过度冒险、缺乏尽职调查以及优先考虑短期收益而忽视长期稳定的危险。软银过度依赖投机性项目的激进投资策略导致了重大财务损失，并削弱了投资者的信心。同样，瑞士信贷参与可疑交易以及监督不足，使其面临声誉损害和监管处罚。
这些失败案例的一个关键启示是透明度和严格遵守反洗钱（AML）法规的重要性。未能彻底审查资本来源及这些投资的潜在风险，直接导致了它们的失败。此外，这些案例还揭示了贪婪的破坏力，追求利润而无视道德考量，最终会导致灾难性的后果。对于银行业和投资界来说，这些失败案例是一个鲜明的提醒：需要有健全的治理、遵守道德标准，并致力于长期价值创造而非短期投机。
Comments